11月13日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關于保險資金財務性股權投資有關事項的通知》(以下簡稱《通知》)，提出取消保險資金財務性股權投資的行業(yè)限制，通過“負面清單+正面引導”機制，提升保險資金服務實體經(jīng)濟能力。
銀保監(jiān)會介紹，股權投資具有長期性、抗經(jīng)濟周期能力強等特點，與傳統(tǒng)投資資產(chǎn)的相關性弱，和保險資金期限長、追求長期收益的特點相一致。經(jīng)過多年發(fā)展，企業(yè)股權已經(jīng)成為保險資產(chǎn)配置的重要品種。截至2020年9月末，保險資金通過股權直接投資、股權投資計劃、股權投資基金等方式，投資企業(yè)股權規(guī)模2萬億元，占保險資金運用余額的10%，成為金融業(yè)可提供股權性資本的主要機構投資者。
為加大保險資金對實體經(jīng)濟股權融資支持力度，提升社會直接融資比重，《通知》提出10條內(nèi)容，涉及6個方面。
一是明確財務性股權投資的概念，保險機構及其關聯(lián)方對所投資企業(yè)不構成控制或共同控制的，即為財務性股權投資。
二是取消財務性股權投資行業(yè)限于保險類企業(yè)、非保險類金融企業(yè)和與保險業(yè)務相關的養(yǎng)老、醫(yī)療等特定企業(yè)要求，允許保險機構自主選擇投資行業(yè)范圍，擴大保險資金股權投資選擇面。
三是建立財務性股權投資負面清單，禁止保險資金投資存在十類情形的企業(yè)，同時鼓勵保險資金開展市場化、法治化債轉(zhuǎn)股項目。
四是明確資金性質(zhì)要求，允許保險機構運用自有資金和責任準備金開展財務性股權投資。
五是加強風險控制，要求保險機構承擔開展財務性股權投資的主體責任，完善股權投資管理制度，加強股權投資管理能力建設，審慎開展投資運作，不得利用股權投資開展內(nèi)幕交易或利益輸送。
六是強化監(jiān)督管理，規(guī)定保險機構開展財務性股權投資應當履行有關報告義務，違反規(guī)定開展投資的，中國銀保監(jiān)會將依法采取監(jiān)管措施或給予相應行政處罰。
銀保監(jiān)會指出，將加大保險資金對實體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)和科技企業(yè)的股權融資支持，切實降低實體經(jīng)濟企業(yè)成本。
